Bardzo ważnym parametrem każdej strategii aktywnego zarządzania funduszami inwestycyjnymi jest wrażliwość tej strategii na opóźnienia w realizacji konwersji. Wiadomo, że w zależności przez jaką instytucję dokonujemy naszej inwestycji opóźnienie od momentu zaistnienia sygnału na potrzebę wykonania konwersji do jej rzeczywistej realizacji może upłynąć od 1 do nawet 6 czy więcej dni. Samo podanie wartości j.u. danego funduszu otrzymujemy z co najmniej 1-dniowym opóźnieniem. Kiedy złożymy zlecenie konwersji to mija właśnie cały dzień od zaistnienia sygnału a dalej może minąć co najmniej 1 dzień do jej realizacji.
Ponieważ zajmuje się różnego rodzaju analizami funduszy z wykorzystaniem arkuszy kalkulacyjnych opracowałem arkusz umożliwiający symulację systemu stosowanego przez Opiekuna Inwestora.
Dla uproszczenia wybrałem do wykorzystania dwa fundusze – akcyjny Legg Mason Akcji oraz Skarbiec Obligacja.
Jako bazowe warunki przyjąłem przyrosty z 28 dni, momenty konwersji +10% i -10 % przy przekroczeniu tych barier przez dwa odpowiednio najlepsze czy najgorsze fundusze.
Dla uproszczenia wybrałem do wykorzystania dwa fundusze – akcyjny Legg Mason Akcji oraz Skarbiec Obligacja.
Jako bazowe warunki przyjąłem przyrosty z 28 dni, momenty konwersji +10% i -10 % przy przekroczeniu tych barier przez dwa odpowiednio najlepsze czy najgorsze fundusze.
Otrzymane wyniki i zachowanie się takiej inwestycji od 2006 roku pokazuje poniższy wykres i tabelki poniżej. Badana inwestycja zaczyna się od początku stycznia 2000 roku.Pionowe linie wskazują moment konwersji.
Uzyskane wyniki są bardzo pozytywne i zawierają się w granicy między 17,3 a 18,3 % rentowności średniorocznej.
Uzyskane wyniki są bardzo pozytywne i zawierają się w granicy między 17,3 a 18,3 % rentowności średniorocznej.
